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交钥匙资产管理计划_Turnkey Asset Management Program

什么是交钥匙资产管理计划（TAMP）？​

交钥匙资产管理计划提供一种收费账户技术平台，金融顾问、经纪交易商、保险公司、银行、法律事务所和会计师事务所可以利用该平台管理客户的投资账户。

交钥匙资产管理计划旨在帮助金融专业人士节省时间，使他们能够专注于在自身专业领域提供服务，这些领域可能并不包括投资研究和组合分配等资产管理任务。换句话说，TAMP允许金融专业人士和公司将资产管理和研究责任委托给专业从事这些领域的第三方。

主要要点​

  • 交钥匙资产管理计划是面向资产管理者、经纪交易商、注册会计师及其他金融专业人士的收费平台。
  • TAMP可以提供技术支持、后台支持以及投资研究和资产分配等任务。
  • Envestnet、SEI、AssetMark、Brinker Capital和Orion Portfolio Solutions是一些TAMP提供商的例子。
  • 交钥匙资产管理计划可以帮助公司节省时间，使他们能够更专注于吸引新客户和服务现有客户。
  • 与第三方合作时，使用交钥匙资产管理计划的人员放弃了一部分决策过程的控制，同时也需要为该服务支付费用。

理解交钥匙资产管理计划（TAMP）​

将资产管理的角色委托给TAMP，可以帮助金融专业人士和公司提高盈利能力，从而释放更多时间用于吸引新客户和与客户面对面会谈。这些程序还能够帮助客户节省资金，因为开发一套专有的资产管理系统可能代价高昂，尤其是在公司尚未建立此系统的情况下。TAMP还负责账户管理、账单和报告等工作。

使用TAMP还可以帮助财富顾问降低因投资表现不佳而被起诉的风险。通过外包投资选择和管理，公司可以将部分风险转移给TAMP。主要的交钥匙资产管理计划提供商包括Envestnet、SEI、AssetMark Investment Services、Brinker Capital和Orion Portfolio Solutions。

不同类型的交钥匙资产管理计划（TAMP）​

交钥匙资产管理计划主要包括五种类型：共同基金包、交易所交易基金包、单独管理账户、统一管理账户和统一管理家庭。

共同基金包账户是一个TAMP，提供多种共同基金，其费用涵盖所有投资者的共同基金交易，避免为每个共同基金支付单独费用，从而降低整体费用。

交易所交易基金（ETF）包账户的运作方式与共同基金包账户相同，但投资选择仅限于ETF，而非共同基金。

单独管理账户（SMA）主要面向高净值投资者，即拥有大量可投资资本的投资者。SMA的运作与共同基金类似，区别在于共同基金由多个投资者共同拥有，而单独管理账户则仅由一个投资者拥有。

统一管理账户包含多种不同的投资，这些投资被分配到各自的池子中。例如，一个池子包含股票，另一个包含债券，另一个包含衍生品。UMA聚合投资者的所有资产，但允许分别管理。

如名称所示，统一管理家庭（UMH）旨在处理一个家庭中多个个人的投资，包括父母、子女及可能的祖父母。

特殊考虑​

TAMP有现成的和定制的各种选择。它们通常是私有标签，意味着客户无法清楚地知道其投资是由第三方处理的。此外，这些程序适用于所有类型的投资者，从大众市场的低净值客户到超高净值个人。

TAMP提供基础技术和额外的“后台”支持，如设置自动提醒、资产跟踪和报告以及其他仪表盘功能。服务可能还包括提供建议、财富管理工具、合规服务、投资政策声明，并可能进行风险分析。

注意： TAMP的服务费用通常在0.45%到2.5%之间。[1]

这些利益可以极大提升投资顾问公司的能力，但也伴随着成本，管理者需要评估这额外的成本是否值得回报，其中包括节省的时间，并能用于创造更多商机。

TAMP的优缺点​

TAMP为顾问提供了显著的优势，因为它们允许外包多种功能，例如报告，释放出大量时间，顾问可以利用这些时间来吸引更多客户或更专注于客户的投资，最终有利于客户。

TAMP也可能是具有成本效益的。通过将职能外包给TAMP，顾问避免了在内部设立这些职能的成本，包括雇佣更多员工、提供更多福利等等。最终，这可能减少他们的开销，从而能够将节省的成本转嫁给客户。

作为投资者，了解你的费用结构至关重要。如果你的顾问使用TAMP，需检查他们支付的费用是否转嫁给你。如果是，这可能是个不利因素，使你的投资成本增加。

当顾问使用TAMP时，顾问对投资策略的控制会减少。重要的是要确认TAMP的投资策略是否与您的风险容忍度和投资目标相符。

交钥匙资产管理计划（TAMP）常见问题​

最大的TAMP包括Mount Yale Capital Group、Adhesion Wealth、Matson Money、Sawtooth Solutions、Orion Portfolio、Brinker Capital、Buckingham Strategic Partners、AssetMark、Independent Advisor Solution by SEI和Envestnet。[2]

作为顾问，选择合适的TAMP基于多个因素。要考虑TAMP与您的投资策略的契合度、TAMP与托管人之间的关系、TAMP收取的费用、TAMP是否支持您的内部平台、TAMP提供的附加服务、他们的支持管理如何，以及他们是否提供额外的技术。

交钥匙资产管理计划始于1980年代初。[3]

结论​

交钥匙资产管理计划（TAMP）是金融机构用于帮助管理客户投资账户的投资解决方案。TAMP是基于收费的服务，能够为投资顾问提供多种服务，帮助其改善服务。在选择TAMP时，顾问应考虑费用、投资策略及TAMP提供的其他服务，以确定这是否是适合他们及其客户的解决方案。

参考文献​

[1] U.S. News and World Report. "What Is a TAMP and How to Choose One." Accessed Aug. 14, 2021.

[2] InvestmentNews. "10 Largest Tamps by Assets." Accessed Aug. 14, 2021.

[3] Kitces. "Why TAMPs and Outsourced Investment Management Are the Future for Most Advisors." Accessed Aug. 14, 2021.